Rapport Annuel et Document de Référence 2003

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Renseignements Concernant l’Activité du Groupe EADS

Présentation du Groupe EADS

Aperçu Général

Aperçu Général de l’Année 2003
Stratégie
Organisation des Activités d’EADS
Synthèse des Informations Financières et Opérationnelles

Sauf mention contraire, l’ensemble des données fournies ci-dessous ont été élaborées sur la base d’informations émanant de la Société.

Avec un chiffre d’affaires consolidé de 30,1 milliards d’euros en 2003, EADS est le leader européen de l’industrie de l’aéronautique, de l’espace et de la défense et occupe le second rang au niveau mondial. En termes de parts de marché, EADS compte parmi les deux plus importants fabricants d’avions commerciaux, d’hélicoptères civils, de lanceurs commerciaux et de missiles. C’est également l’un des principaux fournisseurs d’avions militaires, de satellites et d’électronique de défense. En 2003, EADS a réalisé environ 76 % de son chiffre d’affaires dans le domaine civil et 24 % dans le domaine militaire.

Aperçu Général de l’Année 2003

En 2003, EADS a poursuivi la mise en œuvre des axes stratégiques de développement qu’elle a définis, ainsi que le rééquilibrage de ses activités en faveur de la défense. Ce rééquilibrage vise à limiter l’impact sur EADS des cycles économiques du marché de l’aviation civile, mais aussi à renforcer la dynamique de succès du portefeuille d’EADS, constitué de produits récents et bien ciblés, au travers d’importants efforts de R&D. Le niveau record de son carnet de commandes qui s’élève à 179,3 milliards d’euros en fin d’exercice, constitue un atout important pour EADS. L’année 2003, caractérisée par une croissance générale sur l’ensemble des segments, a notamment été marquée par la signature du contrat de l’A400M pour un montant de 19,7 milliards d’euros et par la signature des contrats Paradigm/Skynet 5. Par ailleurs, en 2003, pour la première fois depuis sa création, Airbus a dépassé Boeing en terme de carnet de commandes et de nombre de livraisons. En 2003, le programme A380 d’Airbus, moteur de croissance à long terme du chiffre d’affaires et de la rentabilité, est entré en phase de production des composants et de réalisation des principaux assemblages de base de l’appareil. 34 nouvelles commandes d’A380 ont été enregistrées en 2003, portant le carnet de commandes à un total de 129 appareils, illustrant ainsi l’attrait que continue d’exercer ce produit.

La conjoncture économique ne s’est guère améliorée en 2003. Le virus du SRAS a contribué aux profonds troubles qui affectent le marché des voyages, ne faisant qu’accentuer l’impact négatif sur la demande de transports aériens lié aux menaces terroristes. Les mesures opérationnelles prises par les compagnies aériennes en réaction à la diminution du nombre de passagers et aux incertitudes persistantes qui pèsent sur le marché ont contribué à la baisse des commandes et des livraisons d’appareils en 2003. Malgré ces obstacles, EADS a atteint et même dépassé l’objectif qu’elle s’était fixé en 2003, de livrer 300 appareils Airbus. Au cours de l’exercice, EADS a également mis en œuvre un plan de réduction des coûts pour Airbus, d’un montant de 1,5 milliard d’euros, pour faire face aux incertitudes entourant l’évolution de la parité entre le dollar US et l’euro et de ses conséquences sur la rentabilité future. Les restructurations menées au sein d’EADS Space se sont poursuivies à un rythme plus soutenu en 2003, en vue d’atteindre le seuil de rentabilité courant 2004.

Grâce à une politique de gestion active de sa trésorerie, au maintien de l’accent sur le contrôle de son exposition en matière de financement des ventes et à l’impact du fléchissement du billet vert sur le coût de sa dette libellée en dollars US, EADS a clôturé l’année sur une position de trésorerie nette positive, qui s’élève à 3,1 milliards d’euros.

Stratégie

Afin de maximiser la valeur pour ses actionnaires et d’équilibrer son portefeuille d’activité, la direction d’EADS (la « Direction ») vise à positionner EADS comme un leader sur les grands marchés de l’aéronautique et de la défense. Les éléments suivants constituent les quatre piliers de la stratégie d’EADS :

• Continuer à consolider la position d’EADS face à ses concurrents
  EADS veut renforcer son caractère mondial doublé d’une présence de premier plan sur les principaux marchés nationaux d’aéronautique et de défense. S’affirmant déjà comme un acteur mondial de l’aviation civile par l’intermédiaire d’Airbus, des hélicoptères avec Eurocopter, des missiles au travers de MBDA et LKF et des lanceurs commerciaux par le biais d’EADS Space Transportation, EADS cherche maintenant à consolider ou à tirer parti de sa ligne de plate-formes et systèmes existants pour répondre à la demande mondiale de matériels de défense, qu’il s’agisse d’hélicoptères militaires, d’avions de combat et de transport, de systèmes d’électronique de défense ou de réseaux de communications sécurisées.
  
  Forte de programmes tels que l’avion de transport militaire A400M, l’avion de combat Eurofighter et l’hélicoptère Tigre, ainsi que des programmes de missiles Meteor et Aster et du réseau de communications sécurisées Skynet 5/Paradigm, et en s’appuyant sur son carnet de commandes dans le segment de la défense qui, à fin 2003, s’établissait à quelque 45 milliards d’euros, EADS cible un objectif de 10 milliards d’euros de chiffre d’affaires dans la défense à l’horizon 2005, afin de gagner du terrain sur ses principaux concurrents sur les segments de la défense et de l’espace.
• Etendre l’envergure mondiale d’EADS
  EADS est un acteur de premier plan sur ses quatre marchés nationaux que sont la France, l’Allemagne, l’Espagne et le Royaume-Uni. Dans ces pays, et partout ailleurs en Europe, le principal défi pour EADS consiste à utiliser au mieux les budgets de défense de ses clients. La Société vise à harmoniser les efforts d’approvisionnements et à participer aux efforts de recherche et de technologie pour réduire l’écart constaté entre les capacités de défense européennes et américaines.
  
  EADS va continuer à établir des implantations industrielles locales et des partenariats technologiques sur les principaux marchés à l’exportation. La Société s’appuiera sur sa réputation d’excellence technologique et sur sa légitimité croissante en tant qu’intégrateur de systèmes pour soutenir ses efforts commerciaux au niveau régional.
  
  Au Royaume-Uni, EADS compte déjà quelque 12 000 collaborateurs et étudie de nouvelles opportunités en vue d’accroître sa présence locale au moyen d’acquisitions et de partenariats stratégiques dans le secteur de la défense. EADS entend consolider ainsi sa position de maître d’œuvre du secteur de la défense au Royaume-Uni, qui dispose du budget d’approvisionnement dont la progression est la plus rapide sur le marché de la défense en Europe. A cette fin, EADS participe à des projets majeurs tels que Paradigm/Skynet 5, le futur avion ravitailleur stratégique (« FSTA ») et la défense aérienne au sol (« GBAD »).
  
  Aux Etats-Unis, EADS souhaite apparaître comme une entreprise citoyenne respectée, afin de participer au processus d’approvisionnement du marché de la défense dans ce pays. EADS poursuit son implantation sur le sol américain après l’ouverture d’un centre de conception Airbus au Kansas en 2002 et d’un site Eurocopter dans le Mississippi en 2003. L’expertise technologique d’EADS et l’accès au marché d’EADS lui ont aussi permis de développer des partenariats stratégiques avec les principaux acteurs américains de l’aéronautique et de la défense. Les opportunités dans la défense anti-missiles balistiques, dans les avions de mission et dans les systèmes de renseignement, de surveillance et de reconnaissance (« ISR »), appréhendées en collaboration avec des partenaires tels que Boeing, Lockheed Martin, Northrop Grumman et Raytheon, ouvrent des perspectives de croissance intéressantes aux Etats-Unis.
  
  La Direction considère le continent asiatique, en particulier la Chine, comme un marché très intéressant pour la croissance future d’EADS. C’est dans cette perspective qu’elle s’est implantée en 2003 sur le marché chinois en prenant une participation dans AviChina et en délocalisant la fabrication d’Eurocopter à Pékin. Au Japon, EADS a désormais noué des relations avec 15 partenaires locaux dans le cadre du programme de l’A380, auquel Bridgestone Corporation et Mitsubishi Rayon Co. se sont récemment associés.
  
  En Russie, EADS souhaite participer activement au processus de restructuration industrielle en cours, en coopérant avec des partenaires locaux et en consolidant ses activités existantes au sein d’une nouvelle société, EADS Russia, placée sous l’égide d’EADS International.
• Exploiter les synergies transversales en tirant parti du vaste portefeuille de produits et services d’EADS
  En combinant une gamme étendue de produits et d’expertises en matière de systèmes intégrés à forte valeur ajoutée, EADS vise à pénétrer sur de nouveaux marchés, à optimiser ses marges et à offrir des solutions hautement différenciées et adaptées aux besoins de plus en plus complexes de ses clients tant dans le secteur civil que dans celui de la défense. Le programme en cours de l’avion ravitailleur FSTA ainsi que celui du futur avion de transport militaire A400M, illustrent la capacité d’EADS à allier savoir-faire et produits au service du développement d’activités complémentaires. En outre, EADS peut s’appuyer sur son large portefeuille de produits et de services couvrant à la fois les secteurs privés et gouvernementaux afin de lisser l’impact des cycles commerciaux sur l’aviation commerciale grâce à la progression de son activité destinée aux gouvernements.
  
  L’étendue des activités et des technologies d’EADS lui permet également de tirer parti des efforts consentis à l’échelle du Groupe en matière de R&D et d’approvisionnement, qui participent de sa compétitivité et de sa rentabilité dans un contexte où les conditions budgétaires sont plus favorables à ses concurrents américains.
• Développer le rôle d’EADS en tant que fournisseur de systèmes et de solutions
  La transformation des forces armées ainsi que des unités en charge de la sécurité publique aux Etats-Unis comme en Europe tire la demande vers des capacités de réseau dans des domaines tels que la défense aérienne étendue, les systèmes de C4ISR (Intelligence, Surveillance, Commandement et Contrôle), les drones et la défense militaire, où EADS cherche à figurer parmi les leaders de l’intégration de systèmes et des solutions de service. Seul groupe européen réunissant des activités d’espace et de défense, EADS possède là un atout essentiel à la supériorité technologique, ce qui lui confère un positionnement optimal pour exploiter les nouvelles demandes, au moyen de solutions innovantes à base de systèmes de systèmes, de nature à répondre aux attentes de ses clients.
  
  Dans le secteur civil, EADS entend tirer parti de son portefeuille de technologies pour offrir des systèmes commerciaux complexes, notamment pour la gestion du trafic aérien, ainsi que des systèmes de détection d’obstacles pour les hélicoptères.
  
  En complément de ces systèmes, EADS s’est engagée à élargir son expertise en matière de développement de programmes, en proposant des solutions de services, notamment en matière d’externalisation, aux forces armées et aux unités en charge de la sécurité publique, telles que les services de télécommunications sécurisées par Paradigm et des capacités de ravitaillement en vol dans le cadre du programme FSTA.

Organisation des Activités d’EADS

EADS a organisé ses activités en cinq divisions : (1) Airbus, (2) Avions de transport militaire, (3) Aéronautique, (4) Systèmes de Défense et de Sécurité et (5) Espace. Ce schéma illustre la répartition des activités entre ces cinq divisions.

Airbus
Airbus est l’un des deux principaux fournisseurs au monde d’avions commerciaux d’une capacité de plus de 100 sièges. Depuis sa création en 1970 et jusqu’à fin 2003, Airbus a reçu 4 886 commandes d’appareils de 186 clients dans le monde. Sa part de marché des livraisons mondiales est passée de 15 % en 1990 à 52 % en 2003, ce qui lui permet de devancer son concurrent, Boeing, pour la première fois de son histoire. Au 31 décembre 2003, son carnet de commandes (1 454 appareils) s’établissait à 52 % des commandes mondiales, ce qui représente une part des commandes plus importante, mais une baisse en volume depuis 31 décembre 2002. Compte tenu des annulations, le nombre de commandes fermes s’est élevé, en 2003, à 254 appareils. En 2003, la Division Airbus d’EADS a enregistré un chiffre d’affaires de 19 milliards d’euros, soit 61 % du chiffre d’affaires total d’EADS.

Avions de Transport Militaire
La Division Avions de Transport Militaire (la « Division ATM ») fabrique et vend des petits et moyens porteurs de transport militaire. Elle est responsable du développement du projet de gros porteur européen de transport militaire, l’A400M. En outre, elle produit et commercialise des avions destinés à des missions spéciales, dérivés de plates-formes existantes et consacrés à des tâches militaires spécifiques, telles que la surveillance maritime, la chasse anti-sous-marins et le ravitaillement en vol. La Division ATM conçoit et fabrique également des éléments d’aérostructure. Elle a réalisé un chiffre d’affaires consolidé de 0,9 millions d’euros, soit 3 % du chiffre d’affaires total d’EADS en 2003. Un contrat portant sur la construction et la livraison d’appareils A400M, a été signé en 2003 pour un montant de 19,7 milliards d’euros, ce qui contribuera de façon significative à la croissance du chiffre d’affaires d’EADS dans le futur.

Aéronautique
La Division Aéronautique regroupe de nombreuses activités aéronautiques civiles et militaires, parmi lesquelles les hélicoptères, l’aviation régionale et légère ainsi que la reconversion et la maintenance d’appareils. La Division Aéronautique intervient également dans la fabrication d’aérostructures pour Airbus. La Direction estime que la conjugaison de programmes civils et militaires récents et plus anciens constitue un moyen efficace de garantir des résultats positifs récurrents sur des marchés sujets à une demande cyclique ou fluctuante. En 2003, la Division Aéronautique a réalisé un chiffre d’affaires consolidé de 3,8 milliards d’euros, soit 12 % du total du chiffre d’affaires consolidé d’EADS.

Systèmes de Défense et de Sécurité
La Division des Systèmes de Défense et de Sécurité (la « Division DS ») intervient dans les domaines des systèmes intégrés de missiles, des avions de combat, de l’électronique de défense, des communications et services militaires. En terme de chiffre d’affaires pour 2003, MBDA, filiale d’EADS, est le premier fournisseur européen et le second mondial de systèmes de missiles tactiques. Son unité opérationnelle spécialisée dans les avions militaires, qui a été transférée de la Division Aéronautique à la Division DS en 2003, est un acteur majeur au sein du consortium Eurofighter. EADS, troisième fournisseur d’électronique de défense en Europe, joue un rôle important sur le marché des communications sécurisées et cryptées. Sur une base consolidée, la Division DS a réalisé un chiffre d’affaires de 5,2 milliards d’euros en 2003, soit 17 % du chiffre d’affaires total d’EADS.

Espace
EADS est le troisième fabricant mondial de systèmes spatiaux, derrière Boeing et Lockheed Martin et le premier fournisseur européen de satellites, d’infrastructures orbitales et de lanceurs. La Division Espace conçoit, développe et fabrique des satellites, des infrastructures orbitales et des lanceurs, en grande partie par l’intermédiaire de ses filiales, EADS Astrium et EADS Space Transportation (« EADS ST ») et fournit des services spatiaux par l’intermédiaire de sa filiale, EADS Space Services. La Division Espace fournit également des services de lancement, par le biais de ses participations dans Arianespace, Starsem et Eurockot, ainsi que des services liés aux satellites de télécommunication et d’observation de la terre, par l’intermédiaire de ses sociétés spécialisées telles que Paradigm. En 2003, la contribution de la Division Espace au chiffre d’affaires consolidé d’EADS s’établit à 2,4 milliards d’euros, soit 8 % du total du chiffre d’affaires consolidé.

Participations
Parmi ses participations les plus significatives, EADS détient 46,3 % du capital de Dassault Aviation, acteur de premier plan sur le marché mondial des jets militaires et des jets d’affaires.

Synthèse des Informations Financières et Opérationnelles

Les tableaux suivants présentent une synthèse des résultats financiers et opérationnels d’EADS pour les exercices clos le 31 décembre 2003 et le 31 décembre 2002.

Relations entre EADS N.V. et le Groupe EADS

Les activités du groupe EADS sont gérées de façon centralisée au niveau d’EADS N.V.
EADS N.V. ne mène pas directement les activités aéronautique, de défense et liées à l’espace du groupe EADS, mais intervient en tant que coordinateur de ces activités. EADS N.V. fixe et contrôle les objectifs et approuve les décisions importantes du groupe EADS. En sa qualité de société-mère, EADS N.V. mène les activités essentielles du groupe qui font partie intégrante de la direction générale de celui-ci. En particulier, les activités financières d’EADS N.V. soutiennent les activités commerciales et la stratégie du groupe EADS. Dans cette optique, EADS N.V. prodigue des services aux filiales du Groupe. Des conventions de prestation de services ont été mises en place entre la direction générale et les filiales, et ces services sont facturés sur une base de coûts majorés.
Les fonctions de direction sont exercées par le Conseil d’administration, le Comité Exécutif et les Chief Executive Officers, conformément aux règles et procédures de fonctionnement.
Au sein du cadre défini par EADS, chaque Division, chaque unité opérationnelle et chaque filiale a la pleine et entière responsabilité de ses activités.

Nantissements des actifs de la Société
Il n’existe, à la connaissance de la Direction, aucun nantissement sur des actifs d’EADS N.V. Les sociétés du groupe EADS, ayant réalisé en 2003 un chiffre d’affaires total de 30,1 milliards d’euros, celles-ci ont consenti de nombreux nantissements et sûretés sur leurs actifs dans le cadre de leurs activités.