Les deux tiers environ du chiffre d’affaires d’EADS sont libellés en dollars U.S., alors que la plupart de ses coûts sont engagés en euros et, dans une mesure moindre, en livres sterling. EADS met en œuvre des stratégies de couverture pour gérer et minimiser l’impact des fluctuations des taux de change sur ses résultats. Voir « Pratiques de couverture – Taux de change » et « Risques de marché – Exposition au risque de change ».

Couvertures de flux de trésorerie. Lorsque les instruments de couverture présentent une relation de couverture avec les commandes des clients auxquels ils se rapportent spécifiquement, ils sont soumis aux règles comptables de couverture de la norme IAS 39 et sont désignés par le terme de « couvertures de flux de trésorerie ». Le chiffre d’affaires résultant de ces commandes est enregistré en euros au taux de couverture et l’impact de ces couvertures est constaté en marge brute et en résultat d’exploitation au moment de la reconnaissance du chiffre d’affaires. À la fin de chaque période comptable, la valeur de chaque contrat de couverture de flux de trésorerie en cours est évaluée à prix de marché au bilan, sur la base du taux de change à terme alors en vigueur. Voir « Tableau de variation des capitaux propres consolidés ». Pour des produits tels que les avions, EADS couvre généralement les premiers flux prévus hautement probables au titre d’un mois déterminé, sur la base des règlements finaux dus à la livraison. Voir « Pratiques de couverture – Taux de change ».

Les couvertures de flux de trésorerie associées à des transactions annulées ou reportées autrement que pour un laps de temps relativement court sont réputées annulées d’un point de vue comptable. La somme (i) des variations de la juste valeur de ces couvertures depuis le 1er janvier et (ii) de la reprise de la quote-part des autres écarts de réévaluation de juste valeur cumulés (« AOCI ») correspondant à ces mêmes couvertures antérieurement au 1er janvier, est alors comptabilisée en résultat financier et en produits (charges) d’impôts différés au compte de résultat consolidé.

Les transactions réalisées en devises autres que l’euro et qui ne sont pas couvertes à l’aide d’instruments financiers sont converties en euros au taux de change spot à la date de la transaction sous-jacente.