Les disponibilités du Groupe ainsi que son portefeuille de valeurs mobilières de placement sont investis principalement dans des instruments financiers non spéculatifs, pour l’essentiel fortement liquides, tels que des certificats de dépôt, des dépôts au jour le jour, des billets de trésorerie et d’autres instruments du marché monétaire, d’une maturité pour les disponibilités habituellement inférieure à un an. Le Groupe estime par conséquent le niveau d’exposition aux risques de ses placements en cas de fluctuations des taux et des écarts d’intérêt comme minime. Voir « Pratiques de couverture – Taux d’intérêt » et « Notes annexes aux états financiers consolidés (IFRS) – Note 30a : Informations relatives aux instruments financiers – Gestion des risques financiers ».

En 2003, le système transfrontalier entièrement automatisé de centralisation de la trésorerie (qui couvre la France, l’Allemagne, l’Espagne, les Pays-Bas et le Royaume-Uni) est devenu opérationnel. La mise en place de ce système va être étendue dans tout le Groupe afin que les entités situées dans d’autres pays puissent en bénéficier. Ce système de centralisation de trésorerie permet à la Direction de connaître instantanément et de manière fiable la situation de trésorerie de chaque filiale du Groupe et lui permet d’allouer la trésorerie de façon optimale au sein du Groupe en fonction de l’évolution des besoins à court terme.

Les valeurs mobilières à court terme immédiatement convertibles en numéraire pour des montants connus, sujettes à un risque insignifiant de fluctuation de valeur, étaient préalablement inscrites au bilan consolidé au poste « Valeurs mobilières de placement » ; elles ont été reclassées et sont dorénavant inscrites au poste « Disponibilités ».

Le montant total des disponibilités (y compris les valeurs mobilières de placement) comprend la consolidation de la trésorerie d’Airbus pour un montant de 4,0 milliards d’euros, bien que la participation d’EADS dans Airbus ne s’élève qu’à 80 %. De la même façon, 50 % de la trésorerie de MBDA, soit un total de 0,9 milliard d’euros, est intégrée dans les disponibilités, alors qu’EADS ne détient que 37,5 % de MBDA, ce qui représente 75 % du montant consolidé.