El objetivo del Grupo es mantener suficiente tesorería y activos financieros líquidos equivalentes en todo momento para satisfacer sus necesidades de tesorería presentes y futuras y mantener una calificación crediticia favorable. El objetivo de esta política se satisface mediante :

• la implantación de medidas destinadas a generar tesorería;
• el desarrollo y mantenimiento del acceso a los mercados de capitales; y
• la contención de la exposición por financiación de clientes.

EADS se beneficia de una fuerte posición de tesorería, con 10.000 millones de euros de efectivo bruto consolidado (incluidos títulos por valor de 1.800 millones de euros) a 31 de diciembre de 2006. Esta posición de tesorería se encuentra respaldada adicionalmente por una línea de financiación sindicada por valor de 3.000 millones de euros. En términos globales, los pasivos financieros (a corto y largo plazo) ascendieron a 5.800 millones de euros a 31 de diciembre de 2006.

EADS calcula su posición de tesorería consolidada neta como la diferencia entre (i) tesorería, activos financieros líquidos equivalentes y títulos y (ii) el pasivo financiero (según lo registrado en el balance consolidado). La posición neta de tesorería a 31 de diciembre de 2006 asciende a 4.200 millones de euros. A continuación se analizan los factores que afectan a la posición de tesorería de EADS y, por consiguiente, a su riesgo de liquidez.

Con arreglo a la NIC 7, la definición de “tesorería y activos financieros líquidos equivalentes” incluye sólo las partidas de tesorería con un vencimiento original de 3 meses. La definición de tesorería anterior estaba basada en el vencimiento a corto plazo de 1 año que tuviera un riesgo insignificante de variación en el valor. Debido a esta nueva interpretación, las cifras de 2005 más abajo han sido reexpresadas en consecuencia. Los 4.160 millones de tesorería y activos financieros líquidos equivalentes se han reclasificado como “Inversiones financieras temporales corrientes^”.