Le Groupe a pour objectif de maintenir à tout moment une trésorerie et des équivalents de trésorerie suffisants pour répondre à ses besoins de liquidités actuels et futurs et pour maintenir une cote de crédit favorable. Il s’efforce d’atteindre cet objectif par les moyens suivants :

• mise en œuvre de mesures destinées à générer des liquidités ;
• développement et maintien de son accès aux marchés des capitaux ; et
• maîtrise de son risque lié au financement des ventes.

EADS bénéficie d’une solide situation de trésorerie, avec 10,0 milliards d’euros de disponibilités brutes consolidées (dont des valeurs mobilières de placement à hauteur de 1,8 milliard d’euros) au 31 décembre 2006. Cette situation de trésorerie est en outre étayée par une facilité garantie de crédit syndiqué de 3,0 milliards d’euros. Globalement, les dettes financières (à court et à long terme) totalisaient 5,8 milliards d’euros au 31 décembre 2006.

EADS définit sa situation nette de trésorerie consolidée comme étant la différence entre (i) la trésorerie, les équivalents de trésorerie et les valeurs mobilières de placement et (ii) les dettes financières (telles qu’enregistrées au bilan consolidé). La situation nette de trésorerie au 31 décembre 2006 était de 4,2 milliards d’euros. Les facteurs affectant la situation de trésorerie d’EADS, et par conséquent son risque d’illiquidité, font l’objet de la discussion ci-dessous.

Au titre de la norme IAS 7, la définition de « trésorerie et équivalents de trésorerie » n’inclut désormais que les éléments de liquidités ayant une échéance initiale inférieure à 3 mois. La définition antérieure des liquidités était fondée sur une échéance à court terme d’un an avec un risque insignifiant de fluctuations de valeur. En raison de cette nouvelle interprétation, les chiffres de 2005 ci-dessous ont été retraités en conséquence. 4 160 millions d’euros de trésorerie et d’équivalents de trésorerie pour l’exercice 2005 ont été reclassés en « Valeurs mobilières de placement courantes ».