Informe anual y documento de referencia 2003

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Información Relativa a las Actividades de EADS

Presentación del Grupo EADS

Presentación

Hechos destacados de 2003
Estrategia
Organización de las Actividades de EADS
Resumen de la Información Financiera y Operativa

Todos los datos que se facilitan a continuación se basan en información facilitada por la Sociedad (salvo cuando expresamente se indique lo contrario).

Con un volumen de negocios consolidado de € 30.100 millones en 2003, EADS es el líder europeo de la industria aeroespacial y de defensa y es la segunda empresa más grande del sector a nivel mundial. En términos de cuota de mercado, se encuentra entre los dos principales fabricantes de aviones comerciales, de helicópteros civiles, de lanzadores espaciales comerciales y de misiles. Asimismo, es uno de los principales proveedores de aviones militares, de satélites y de electrónica de defensa. En 2003, EADS realizó un 76% de su volumen de negocios en el ámbito civil y un 24% en el ámbito militar.

Hechos destacados de 2003

En 2003, EADS siguió aplicando sus líneas estratégicas de desarrollo y reequilibrando sus actividades empresariales en favor de la defensa. Este reajuste tiene como objeto reducir el impacto que los ciclos económicos del mercado de la aviación civil tienen en EADS, así como reforzar el exitoso comportamiento de su joven cartera de productos bien orientados mediante una continuada actividad en I+D. La cifra récord de € 179.300 millones registrada en la cartera de pedidos a finales de año constituye una baza muy importante para EADS. 2003 fue un año de crecimiento generalizado y dicha cifra incluye la firma del contrato A400M por valor de € 19.700 millones y los contratos Paradigm/Skynet-5. Asimismo, éste fue el primer año desde la creación de Airbus en el que éste superó a Boeing tanto en entregas como en cartera de pedidos. En 2003, el programa A380 de Airbus, importante fuente de crecimiento de las ventas y de la rentabilidad a largo plazo, ha pasado a la fase de producción de componentes y de subensamblaje de tramos principales. Los 34 nuevos pedidos de A380 que se realizaron en el año 2003, haciendo que el total de la cartera de pedidos ascendiese a 129 aviones, ponen de manifiesto el continuo atractivo de este producto.

En 2003, la coyuntura económica ha continuado mostrándose difícil, debido principalmente a las preocupaciones causadas por el virus de la neumonía atípica (SARS), que contribuyó a la crisis del mercado de viajes, y al agravamiento de la influencia negativa del terrorismo en la demanda de viajes en avión. Las medidas operativas adoptadas por las líneas aéreas en respuesta al descenso de pasajeros y la continuada incertidumbre en el mercado provocaron una tendencia a la baja en los pedidos y las entregas en dicho año. A pesar de estas dificultades, EADS alcanzó y superó su objetivo planificado para 2003 de realizar 300 entregas de aviones Airbus. En 2003, EADS introdujo un plan de recorte de gastos de € 1.500 millones en Airbus para hacer frente a las dudas sobre la evolución del tipo de cambio entre el dólar estadounidense y el euro y a su impacto en la rentabilidad futura. Durante ese año, se profundizó en las actividades de reestructuración en EADS Space con el objetivo de que esta división quede en una situación de equilibrio en 2004. Como consecuencia de la activa política de gestión de tesorería, de una continua atención a la gestión del riesgo financiero de las ventas y del impacto de un dólar estadounidense débil en el coste de la deuda denominada en esta divisa, EADS finalizó el año con un saldo de tesorería neto positivo de € 3.100 millones.

Estrategia

Con el fin de maximizar el valor para sus accionistas y de equilibrar su cartera, la dirección de EADS (la “Dirección”) pretende colocar a la Sociedad en los primeros puestos de los principales mercados mundiales aeroespaciales y de defensa. Los siguientes elementos constituyen los cuatro pilares fundamentales de la estrategia de EADS:

• Continuar fortaleciendo la posición competitiva de EADS
  EADS tiene la intención de seguir posicionándose como una sociedad global altamente presente a nivel nacional en todos los principales mercados aeroespaciales y de defensa. Aunque ya cuenta con presencia mundial en mercados como el de la aviación comercial a través de Airbus, de helicópteros a través de Eurocopter, de misiles a través de MBDA y LFK y vehículos de lanzamientos espaciales comerciales a través de EADS Space Transportation, la Sociedad está procurando consolidar o capitalizar su actual línea de plataformas y sistemas para satisfacer la demanda mundial de productos relacionados con la defensa, tales como los helicópteros militares, los aviones de combate y de transporte, los sistemas electrónicos de defensa y las comunicaciones protegidas.
  
  Respaldada por programas como el avión de transporte militar A400M, el Eurofighter, el helicóptero Tiger, los programas de misiles Meteor y Aster y la red de comunicaciones seguras Skynet 5/Paradigm, y basándose en su cartera de pedidos de defensa de aproximadamente € 45.700 millones al cierre del ejercicio 2003, EADS tiene como objetivo lograr unas ventas por valor de € 10.000 millones relacionadas con la defensa para el 2005, en un esfuerzo por ganar terreno frente a sus principales competidores en el sector espacial y de defensa.
• Ampliar el alcance mundial de EADS
  EADS es una empresa de primera línea en cada uno de los cuatro países en los que tiene sus sedes: Francia, Alemania, España y el Reino Unido. En estos países, así como en toda Europa, el principal reto de EADS consiste en rentabilizar del modo más eficaz posible los presupuestos de defensa de sus clientes. La Sociedad pretende armonizar los procedimientos de aprovisionamiento y realizar esfuerzos en tecnología e investigación con el fin de reducir la distancia existente entre Estados Unidos y Europa en términos de capacidades.
  
  EADS buscará activamente oportunidades para constituir firmes pilares industriales locales y colaboraciones tecnológicas en mercados clave de exportación. La Sociedad se servirá de su sólida reputación como líder tecnológico y de su creciente credibilidad como integrador de sistemas para respaldar sus proyectos comerciales regionales.
  
  En el Reino Unido, EADS cuenta con 12.000 empleados aproximadamente y está considerando oportunidades para incrementar su presencia local a través de adquisiciones y asociaciones estratégicas en el sector de defensa. EADS pretende fortalecer su posición como contratista de referencia de defensa en el Reino Unido, país que cuenta con el presupuesto de defensa que crece más rápidamente en Europa. Con este propósito, EADS está liderando proyectos clave tales como Paradigm/Skynet 5, el futuro avión de reaprovisionamiento estratégico (“FSTA”) y la defensa aérea desde tierra (“GBAD”).
  
  En Estados Unidos, EADS pretende convertirse en un valorado ciudadano empresarial, con el fin de adquirir un firme pilar de apoyo dentro del proceso de aprovisionamiento de defensa de dicho país. EADS continúa extendiendo su presencia en Estados Unidos con la apertura de un centro de diseño de Airbus en Kansas en 2002, y una sede de Eurocopter en Mississippi en 2003. Los elementos caracterizadores más importantes de EADS, la tecnología y la amplitud de su mercado, le han permitido también desarrollar alianzas estratégicas con los principales miembros de los mercados aerospaciales y de defensa estadounidenses. Las oportunidades en defensa con misiles balísticos, aviones de misión y sistemas de inteligencia, vigilancia y reconocimiento (“ISR”), desarrolladas conjuntamente con socios como Boeing, Lockheed Martin, Northrop Grumman y Raytheon, han abierto amplios caminos hacia el crecimiento en Estados Unidos.
  
  La Dirección considera a Asia, y en particular a China, como un mercado de gran valor para el futuro crecimiento y, en 2003, dio sus primeros pasos para la penetración en el mercado chino mediante su participación en AviChina, ubicando la fabricación del Eurocopter en Beijing. En Japón, EADS cuenta actualmente con 15 socios japoneses para el programa A380, al que recientemente se han unido Bridgestone Corporation y Mitsubishi Rayon Co.
  
  En Rusia, EADS tiene intención de participar activamente en el actual proceso de reestructuración industrial mediante la cooperación con socios locales y la consolidación de sus actuales operaciones en una nueva empresa, EADS Rusia, bajo el control de EADS Internacional.
• Explotar las sinergias entre las distintas áreas aprovechando la amplia cartera de productos y servicios de EADS
  Mediante la combinación de un amplio catálogo tanto de productos como de experiencia técnica en la creación de sistemas integrados de alto valor añadido, EADS intentará introducirse en nuevos mercados, maximizar los márgenes y ofrecer soluciones fuertemente diferenciadas, diseñadas a la medida de las necesidades de complejidad creciente de los clientes, tanto en el sector de defensa como en el civil. El actual programa de aviones de reaprovisionamiento FSTA y el programa de aviones de transporte militar A400M muestran la habilidad de EADS para combinar conocimientos técnicos y productos en el desarrollo de nuevas líneas de negocio. Por otra parte, la amplitud de la cartera de productos y servicios que abarcan tanto el sector privado como el público, permite a EADS mitigar los efectos del carácter cíclico de sus actividades de aviación comercial a través del crecimiento de su actividad en el sector público.
  
  La amplitud de las actividades y las tecnologías del Grupo, le permite asimismo beneficiarse de los esfuerzos en I+D y el aprovisionamiento conjunto de todo el Grupo, que respaldan la competitividad y eficiencia de costes de EADS frente al entorno de condiciones presupuestarias favorables con el que cuentan sus competidores estadounidenses.
• Fortalecer la condición de EADS como proveedor de soluciones y sistemas
  La transformación de las fuerzas de defensa y de los organismos públicos de seguridad europeos y estadounidenses está impulsando la demanda de capacidades de red en campos tales como la defensa aérea extendida, los sistemas C4ISR, los vehículos aéreos no tripulados y las actividades espaciales militares, frente a la cual EADS pretende ser un proveedor de referencia de soluciones de servicios e integración de sistemas. EADS, como único grupo europeo con control conjunto de actividades de espacio y de defensa, posee una combinación vital para la superioridad tecnológica y, por lo tanto, cuenta con una posición única para capitalizar estas nuevas demandas, ofreciendo innovadoras soluciones de sistemasde- sistemas para satisfacer las necesidades de sus clientes.
  
  En cuanto al sector civil, EADS pretende aprovechar su base tecnológica para ofrecer sistemas comerciales complejos, tales como sistemas de gestión de tráfico aéreo y sistemas de alerta de obstáculos para helicópteros.
  
  Por otra parte, además de los referidos sistemas, EADS está decidida a ampliar su liderazgo de programas mediante la prestación de soluciones de servicio, incluida la externalización de servicios, a organismos públicos de seguridad y fuerzas de defensa, tales como los servicios protegidos de telecomunicaciones de Paradigm y las capacidades de repostaje en vuelo conforme al programa FSTA.

Organización de las Actividades de EADS

EADS ha estructurado las mencionadas actividades en cinco divisiones: (1) Airbus, (2) Aviones de Transporte Militar, (3) Aeronáutica, (4) Sistemas de Defensa y Seguridad y (5) Espacio. El reparto de las mismas entre las cinco divisiones se describe en este organigrama.

Airbus
Airbus es uno de los dos principales proveedores mundiales de aviones comerciales de más de 100 plazas. Desde su creación en 1970 hasta finales de 2003, Airbus ha recibido 4.886 pedidos de aviones de 186 clientes de todo el mundo. Su cuota de mercado de ventas anuales a nivel mundial ha pasado del 15% en 1990 al 52% en 2003, superando por primera vez a su rival Boeing. A 31 de diciembre de 2003, su cartera de pedidos (1.454 aviones) alcanzaba el 52% de la cartera total de pedidos a nivel mundial. Tras haber contabilizado las cancelaciones, la cantidad de pedidos neta en 2003 ascendió a 254 aviones. En 2003, la división Airbus de EADS registró un volumen de negocios de € 19.000 millones, que corresponden al 61% del volumen de negocios total de EADS.

Aviones de Transporte Militar
La División de Aviones de Transporte Militar (“División ATM”) fabrica y vende aviones de transporte militar ligeros y medios. Esta división es responsable del desarrollo del proyecto europeo de transporte militar de gran capacidad A400M. Además, produce y comercializa aviones destinados a misiones, derivados de plataformas existentes y dedicados a tareas militares específicas, como la vigilancia marítima, la caza anti-submarinos y las capacidades de repostaje en vuelo. La División ATM también diseña y fabrica elementos de aeroestructuras. La División ATM obtuvo un volumen de negocios consolidado de € 900 millones, lo que representó en 2003 el 3% del volumen de negocios total de EADS. En 2003, se firmó el contrato de € 19.700 millones para la fabricación y entrega del A400M, lo cual debería contribuir a un fuerte crecimiento del volumen de negocios de EADS en el futuro.

Aeronáutica
La División Aeronáutica agrupa una serie de actividades relacionadas con la aviación civil y militar, como los helicópteros, los aviones de transporte ligero y regional y la transformación y el mantenimiento de aviones. La División Aeronáutica participa también en la fabricación de aeroestructuras para Airbus. La Dirección considera la combinación de los nuevos programas civiles y militares con los programas ya consolidados como un medio efectivo para garantizar la consecución de resultados positivos de forma consistente en mercados sometidos a una demanda variable o cíclica. En 2003 la División Aeronáutica registró un volumen de negocios consolidado de € 3.800 millones, es decir, un 12% del volumen de negocios total de EADS.

Sistemas de Defensa y Seguridad
La División de Sistemas de Defensa y Seguridad (la “División DS”) interviene en los ámbitos de los sistemas integrados como los sistemas de misiles, los aviones de combate, la electrónica de defensa, las comunicaciones militares y los servicios. En términos de volumen de negocios para 2003, la filial de EADS, MBDA es el mayor proveedor europeo y el segundo mundial de sistemas de misiles tácticos. Su unidad de negocios de aviación militar, que le fue transferida por la división Aeronáutica en 2003, es un socio principal en el consorcio Eurofighter. EADS es el tercer mayor proveedor de electrónica de defensa de Europa y desempeña un importante papel en el mercado de las comunicaciones militares protegidas y cifradas. La División DS alcanzó en 2003 un volumen de negocios consolidado de € 5.200 millones, que equivalen al 16% del volumen de negocio total de EADS.

Espacio
EADS es el tercer fabricante mundial de sistemas espaciales, por detrás de Boeing y Lockheed Martin, y el primer fabricante europeo de satélites, infraestructuras orbitales y lanzadores. La División Space diseña, desarrolla y fabrica satélites, infraestructuras orbitales y lanzadores, en buena medida a través de sus filiales EADS Astrium y EADS Space Transportation (“EADS ST”) y presta servicios espaciales a través de su filial EADS Space Services. Por otra parte, la División Space presta servicios de lanzamiento, a través de sus participaciones en Arianespace, Starsem y Eurockot, así como servicios vinculados a los satélites de telecomunicación y de observación de la Tierra, a través de empresas especializadas, tales como Paradigm. En 2003, la contribución de la división Espacio al volumen de negocios consolidado total de EADS ascendió a € 2.400 millones, lo que equivale a un 8% del total.

Inversiones
Entre sus inversiones más significativas, EADS posee una participación del 46,03% en Dassault Aviation, importante participante en el mercado mundial de los aviones de combate y los reactores privados.

Resumen de la Información Financiera y Operativa

Las siguientes tablas muestran un resumen de la información financiera y operativa de EADS correspondiente a los ejercicios cerrados a 31 de diciembre de 2003 y a 31 de diciembre de 2002.

Relación entre EADS N.V. y el Grupo EADS
EADS N.V. no participa directamente en las actividades principales de carácter aeroespacial, de defensa o espaciales de su grupo (el “Grupo”), sino que coordina los negocios relacionados, define y controla los objetivos y aprueba las decisiones principales relativas a su Grupo. Como sociedad matriz, EADS N.V. lleva a cabo actividades esenciales para el funcionamiento del Grupo, que constituyen una parte integral de la gestión global del Grupo. Concretamente, las actividades financieras realizadas por EADS N.V. tienen por objeto respaldar las actividades de las distintas unidades de negocio y la estrategia del Grupo. En este sentido, EADS N.V. proporciona y garantiza la prestación de servicios a las filiales del Grupo. Se han firmado contratos de gestión global de servicios con las filiales y los servicios se facturan de acuerdo con un margen fijo. Por lo que respecta a su dirección, EADS N.V. actúa a través de un Consejo de Administración, un Comité Ejecutivo y Chief Executive Officers de acuerdo con las normas y procedimientos corporativos descritos en “Gobierno Corporativo”.

Dentro del marco definido por EADS, se otorga plena responsabilidad empresarial a cada División, Unidad de Negocio y sociedad filial.

De conformidad con la información de que dispone la Dirección, no se han constituido garantías sobre ninguno de los activos de EADS N.V. En su condición de grupo de sociedades con un volumen de negocios consolidado de € 30.100 millones en 2003, las filiales de EADS han constituido numerosos derechos reales de garantía y otros tipos de cargas sobre sus activos en relación con sus actividades.